汽車電動(dòng)化已經(jīng)成不可逆的大趨勢(shì)，這不僅帶火了中國(guó)的造車新勢(shì)力，也帶火了汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游零部件企業(yè)，過去幾年新能源汽車一直是投資熱門，中國(guó)作為全球汽車產(chǎn)業(yè)的后發(fā)者，正在抓住這一輪的電動(dòng)化潮流，實(shí)現(xiàn)超車，真正成為汽車強(qiáng)國(guó)。
汽車這一工業(yè)生產(chǎn)中的最強(qiáng)單品，涉及數(shù)千種汽車零部件，中國(guó)有完整的汽車生產(chǎn)供應(yīng)鏈，汽車零部件投資也將成為投資掘金的最佳領(lǐng)域，今天，華夏中證汽車零部件主題ETF聯(lián)接（A類：022386，C類：022387）也正式開售，將優(yōu)質(zhì)零部件企業(yè)一鍵打包，充分挖掘智能時(shí)代的汽車零部件企業(yè)的發(fā)展紅利。
造車新勢(shì)力造就投資新機(jī)會(huì)
今年對(duì)于中國(guó)新能源汽車品牌來說，意義非凡。前有小米su7震撼發(fā)布，后有華為問界解鎖中國(guó)高端電動(dòng)車新高度，還有比亞迪第三季度銷售額反超特斯拉，“傳統(tǒng)”的造車三杰蔚小理也頻繁推出新車，2024年一季度，奇瑞集團(tuán)累計(jì)出口汽車約25.34萬輛，同比增長(zhǎng)40.9%；吉利汽車?yán)塾?jì)出口銷量約8.7萬輛，同比增長(zhǎng)66%。中國(guó)的新能源汽車界可謂熱鬧非凡。
這場(chǎng)熱鬧背后反映的是在汽車電氣化和智能化的變革中，中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)抓住了時(shí)代發(fā)展機(jī)遇，新能源汽車獲得大力發(fā)展，自主品牌迅速崛起，而且自主品牌逐步擺脫低端，正向中高端邁步。
同時(shí)，疊加今年汽車消費(fèi)轉(zhuǎn)暖，國(guó)產(chǎn)汽車銷量預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。據(jù)相關(guān)分析，我國(guó)汽車銷量在2008-2009年起大幅提升，2023-2024年將陸續(xù)進(jìn)入集中報(bào)廢期。整車的使用年限通常為15-20年，根據(jù)測(cè)算，整車一般在使用10-15年時(shí)進(jìn)入了集中報(bào)廢期，對(duì)應(yīng)上一輪銷量的高峰，預(yù)計(jì)我國(guó)汽車銷量將于2022-2025 年進(jìn)入集中報(bào)廢期。截至 2023 年底我 國(guó)汽車保有量為3.36億輛，如按照4%左右報(bào)廢率計(jì)算，置換空間在1300+萬輛以上/年，有望加速引導(dǎo)老舊汽車進(jìn)入報(bào)廢期，帶動(dòng)置換需求的高速增長(zhǎng)。
與此同時(shí)政策面也在發(fā)力，2月23日召開的中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第四次會(huì)議，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)要鼓勵(lì)引導(dǎo)新一輪大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新，要鼓勵(lì)汽車、家電等傳統(tǒng)消費(fèi)品以舊換新；3月1日，國(guó)常會(huì)審議通過《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》。在此背景下，今年多地陸續(xù)展開了對(duì)汽車消費(fèi)的刺激，力度明顯加大，以現(xiàn)金補(bǔ)貼、消費(fèi)券為主，單車補(bǔ)貼金額在1000-7000元/臺(tái)。本輪以舊換新強(qiáng)調(diào)中央和地方政府間的聯(lián)動(dòng)，通過更直接更惠民的方式來刺激消費(fèi)者，從而達(dá)到真正提振消費(fèi)的效果。
另外，國(guó)產(chǎn)車正在揚(yáng)帆出海，除了本土市場(chǎng)，海外市場(chǎng)將成為新的增量市場(chǎng)。2021年以來，中國(guó)汽車出口進(jìn)入高速增長(zhǎng)期，現(xiàn)已發(fā)展為全球第一大汽車出口國(guó)。據(jù)海關(guān)總署的數(shù)據(jù)，2023年度，中國(guó)汽車出口量為522.1萬臺(tái)，出口增速57.4%。今年國(guó)產(chǎn)車出口量預(yù)計(jì)會(huì)進(jìn)一步增長(zhǎng)。
國(guó)產(chǎn)汽車大賣背后，不僅僅是自主品牌的集體崛起，更是中國(guó)整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)投資價(jià)值的凸顯。國(guó)產(chǎn)車的崛起自然也帶動(dòng)了汽車上游零部件投資的增長(zhǎng)，相比競(jìng)爭(zhēng)激烈的整車賽道，汽車零部件具備更加確切的增長(zhǎng)性，無論整車競(jìng)爭(zhēng)格局如何變化，對(duì)中上游零部件的需求并不會(huì)改變。在中國(guó)汽車自主品牌崛起和電動(dòng)化和智能化的發(fā)展趨勢(shì)下，汽車零部件將迎來增長(zhǎng)新機(jī)遇。
如何一鍵上車汽車零部件投資
隨著國(guó)產(chǎn)汽車的崛起以及國(guó)內(nèi)汽車零部件制造水平不斷提升，汽車零部件行業(yè)也得到了快速發(fā)展。2021年我國(guó)汽車零部件制造企業(yè)收入規(guī)模為40668億元，同比增長(zhǎng)12%，2022年約為41953億元，2023年進(jìn)一步增長(zhǎng)至44086億元。展望未來，預(yù)計(jì)汽車零部件有望迎來新的增長(zhǎng)機(jī)遇，想象空間巨大。
汽車零部件的未來發(fā)展空間可以參考智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈，從2004年到2016年，智能手機(jī)快速發(fā)展，復(fù)合增速達(dá)到42.5%。在滲透率快速增長(zhǎng)的背后是零部件升級(jí)的不斷加速。零部件升級(jí)加速普遍意味著更高的定制化需求、更大的用量以及更快的研發(fā)速度。國(guó)內(nèi)廠商具備充足的人才儲(chǔ)備、更快的響應(yīng)速度、更低的要素價(jià)格，具備顯著的優(yōu)勢(shì)。
汽車電動(dòng)化讓車不再只是運(yùn)輸人的交通工具。未來，智能汽車將成為每個(gè)人最大的智能設(shè)備。電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化和共享化已成為汽車行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，推動(dòng)著汽車零部件行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)品創(chuàng)新。智能電動(dòng)汽車相比傳統(tǒng)燃油車增加了許多配置，比如更加模塊化集成化的設(shè)計(jì)，全新的車身工藝，電池，電機(jī)電控，更多的半導(dǎo)體用量，全新的電子電氣架構(gòu)，更加友好的人機(jī)交互體驗(yàn)，更加注重舒適感體驗(yàn)的車內(nèi)空間。每項(xiàng)差異化的配置，背后都是一個(gè)細(xì)分的投資機(jī)會(huì)。
而且投資機(jī)會(huì)不僅僅涉及到這個(gè)件本身，還可以繼續(xù)深挖下去，包括材料體系、設(shè)備、二級(jí)供應(yīng)商的投資機(jī)會(huì)。在智能電動(dòng)車的增量配置里，還有許多低滲透率，大幾百億空間的零部件子行業(yè)，比如激光雷達(dá)、空氣懸架、毫米波雷達(dá)等等。而這些領(lǐng)域恰恰是近年來滲透率增長(zhǎng)最快的領(lǐng)域，現(xiàn)階段提升空間仍然巨大。
國(guó)產(chǎn)汽車供應(yīng)鏈強(qiáng)勢(shì)崛起，但國(guó)產(chǎn)汽車零部件公司上萬家，上市的汽車產(chǎn)業(yè)鏈公司就多達(dá)兩百家以上，對(duì)于普通投資者如果想一鍵上車，趕上新能源汽車快速發(fā)展的這趟快車，買入主體ETF會(huì)是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。中證汽車零部件主題ETF選取100只業(yè)務(wù)涉及汽車系統(tǒng)部件、汽車內(nèi)飾與外飾、汽車電子、輪胎等領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，反映汽車零部件主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。指數(shù)前十大成分股主要覆蓋汽車及計(jì)算機(jī)領(lǐng)域的龍頭標(biāo)的，從指數(shù)估值情況來看，截至最新汽車零部件指數(shù)估值25.36倍，已經(jīng)低于歷史機(jī)會(huì)值，位于近五年13.73%低分位處。
華夏基金旗下權(quán)益ETF管理規(guī)模超6700億，年均規(guī)模連續(xù)19年穩(wěn)居行業(yè)第一，是境內(nèi)唯一連續(xù)8年獲評(píng)“被動(dòng)投資金牛基金公司。華夏中證汽車零部件主題ETF聯(lián)接（A類：022386，C類：022387）將于11月8日正式開售，對(duì)于想一鍵打包汽車零部件優(yōu)質(zhì)企業(yè)的投資者來說，也是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。
汽車零部件行業(yè)正處于一個(gè)快速發(fā)展的時(shí)期，中國(guó)國(guó)產(chǎn)汽車品牌的強(qiáng)勢(shì)崛起為其提供了強(qiáng)力支撐，宏觀政策和汽車零部件全球化采購的浪潮也在助力中國(guó)汽車零部件行業(yè)的發(fā)展。我國(guó)汽車零部件行業(yè)擁有廣闊的發(fā)展空間，對(duì)于未來，國(guó)內(nèi)企業(yè)需通過自主創(chuàng)新、深度消化，以務(wù)實(shí)的心態(tài)發(fā)展企業(yè)和增強(qiáng)中國(guó)汽車零部件產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，成為汽車零部件行業(yè)的巨人，未來可期。
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